来源：首席观察团百家号

互联网巨头们都行动起来了，腾讯刚刚宣布组织架构调整不到半个月，10月13日，阿里巴巴集团正式宣布，成立本地生活服务公司，将旗下的口碑和饿了么合并。

在新的宏观背景下，巨头们的大动作都无法孤立的看待，背后隐藏的是对于市场变化的应对。而他们的一举一动同样影响着整个行业的格局。

阿里巴巴不是今天才涉足本地生活，早在2006年就战略投资了口碑网，但依托于淘宝本地生活入口的模式，一直做得不温不火；2011年又入股刚刚成立的美团，之后的故事大家都知道了，不欢而散；2015年重启口碑网；2016年投资饿了么；2018年1月，口碑由蚂蚁体系转至阿里新零售体系；2018年4月份，阿里联合蚂蚁收购饿了么，将其完全融入阿里体系；直至今日，宣布口碑与饿了么合并。

从整个过程来看，阿里的已经布局十几年，并且在本地生活领域动作频频，但如果细究之下，我们发现，每个阶段，阿里对本地生活业务的定位略有不同；同时，从节奏上来看，近四年，明显加快了整合步伐。

我们认为，阿里在一系列试错和尝试之后，自己下场抢夺市场的基础已经存在，并且此次合并也彰显了其信心十足。同时，“重新定义本地生活”的新定位势必将搅动整个行业，尤其是刚刚上市的美团点评，在当前的互联网领域，美团点评是唯一一家脱胎于餐饮，专注本地生活的电商服务平台，国内几乎没有一家核心模式完全重合的对标公司。

对于美团而言，这次真的“劲敌”出现了。

阿里的节奏

成立本地生活服务公司的消息在8月份就被披露了，不到两个月，新公司诞生，可见阿里动作之迅速。那么，阿里为何此时突然加速？

如果要理解这一问题，我们将时间转回2014年，此前，整个本地生活服务领域以餐饮团购模式为主，美团、高朋等还忙着烧钱抢用户，并且这一模式是否能够持续？最终将走向哪里？一切都未知。因此，我们看阿里当时的布局，还是按部就班。

转变发生了2014年春节，被马云形容为珍珠港袭击的微信红包异军突起，这也预示着接下来移动支付成为新的战场。果不其然，两家巨头凭借雄厚的资本，开始跑马圈地，抢夺支付场景，最著名的便是网约车大战，滴滴和快的背后站着TA两家巨头。而在这场争夺战，到店+外卖的本地生活服务模式也逐渐清晰，其庞大的用户量和丰富的场景也成为阿里抢夺移动支付的战场之一。因此，我们看到，2015年，重启口碑，并且当时并不在阿里体系，而是在蚂蚁金服，证明了其为移动支付支撑的定位。2016年，首次投资饿了么，也是蚂蚁联手阿里，从这个角度看，本地生活服务似乎依然主要承担移动支付场景的功能。

在同一年，马云打出了“新零售”的旗帜。或许从那个时候起，也就决定了本地生活服务即将承担新的任务，而不仅仅是为移动支付提供场景。回顾2016—2018年这段时间，美团点评合并，本地生活服务模式逐渐成型，美团围绕到店和外卖两大核心业务，不断扩张边界，并且获得资本市场认可。而阿里与美团也逐步形同陌路，直至去年王兴接受媒体采访时公开了双方之间的恩怨情仇。

当然，在这段时间，阿里在本地生活服务领域也没闲着，盒马鲜生是典型的例子。在新零售的大战略下，盒马鲜生作为互联网+餐饮的试验田，帮助阿里自己进入了这一领域，加上对口碑、饿了么的重启与投资，全力进入本地生活服务领域已箭在弦上。于是，我们看到2018年年初的四个月里，陆续完成三大动作，将口碑从蚂蚁转移至阿里，收购饿了么，用阿里干将王磊代替饿了么创始人张旭豪。

现在，本地生活服务本身已经成为阿里战略的重要组成部分，而不再是谁的附庸。这也就决定了此次成立本地生活服务公司意义不同。

内在驱动力

我们从上述分析不难看出，阿里对于本地生活服务业务的定位一直变化之中，并且更多是基于外部市场环境的变化。但我们认为，这并非唯一驱动力，从阿里的主业来看，其也存在着强大的内部推动力。

近几年， “新零售”是阿里的关键词，其核心就在于，在纯线上的流量红利期结束后，平台需要寻找新的增量，而占社会总零售额超80%的线下自然是新的入口。另一方面，基于电商的积累和沉淀，阿里在营销、支付、物流、金融、技术等整个基础设施和相关服务方面成型，有能力向线下场景输出。

但是，对于一家上市公司而言，尤其是阿里这样体量的平台，需要不断的概念和业务增长释放其想象力，因此，只有商场、连锁店这些以服饰、鞋帽、箱包等品类消费场景显然是不够的，阿里也不会满足于此。所谓新零售，其核心还是以互联网的方式融入人们所有的消费场景中，尤其是线下，实现线上线下的无缝对接。那么，按照王兴的说法，与餐饮相关的市场规模高达8万亿，阿里的“新零售”自然不会错过。

从业务逻辑而言，相比实物消费，餐饮更加高频，即使阿里的核心依然在实物消费，但毫无疑问，高频的餐饮业务也将为相对低频的实物消费形成导流。比如我们中午和晚上都会去餐厅吃饭，顺便逛逛商场购物。

因此，对于上市公司阿里而言，继电商、金融科技、技术、新零售等概念后，本地生活服务将成为有一个可以讲故事的板块。未来，其上千亿的GMV势必将出现在财报中。

对美团的挑战

阿里本地生活服务公司的成立，在客观上，将对目前国内最大的生活电商服务平台美团形成挑战，这是戏剧性的一幕，在过去的几年，双方从情投意合到分道扬镳，赚足了吃瓜群众的眼球。

我们先对两家进行一些横向对比，业务层面，美团在被质疑“无边界”之后，在上市前后重新回归以“餐饮”为核心，构建酒店、休闲旅游等整个本地生活服务生态的定位；阿里合并口碑和饿了么以后，口碑的到店和饿了么的外卖也将形成“餐饮”核心，与美团的基础业务正面交锋，尽管酒店、休闲旅游服务目前依然以飞猪品牌独立运营，但是未来的业务交叉整合，都有可能。从单个业务单元来看，两家没有太大区别。

另外还有一些业务数据，美团IPO时披露，美团平台上活跃商家数达740万家，覆盖了内地超过2800个市县，一年完成 69 亿笔交易，交易金额达人民币 突破亿元，外卖骑手54万。

阿里也公布了部分口碑和饿了么的数据，目前饿了么和口碑覆盖全国676个城市，服务350万活跃商家。饿了么的月度活跃骑手66.7万，口碑拥有1.67亿月度活跃用户。

从这些数字来看，美团依然处于领先地位。但这并非最终结果，阿里对本地生活服务的重新定位，势必在外来将加大投入，并且已经宣布将独立融资，在将分散的业务聚合之后，加上阿里体系的资源支撑，可能会形成新的势能，将在商家、用户和收入方面对美团形成一定的分流。

对于美团而言，在阿里本地生活服务公司成立之前，面临的是口碑、饿了么各自的对标，业务模式和体量上均占据优势，因此，放眼望去，的确没有完全同类的对手，这让其在资本市场的故事中容易出彩。但阿里此次出手，无疑树立起一个强劲的对手，对于强调执行力和商务能力的本地生活服务领域而言，阿里也是出了名的狠辣。

最后，我们认为，对于用户而言，或许多一些竞争并非坏事。